¿Cómo se clasifican los Fondos de Inversión? II | EBN Banco
05-01-2023
Siguiendo con la clasificación que vimos en el primer articulo, la clasificación anterior se refiere principalmente a los Fondos de Inversión mobiliaria. En el mercado existen otros tipos de Fondos y de Instituciones de Inversión Colectiva como:
Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras
- Son IICs domiciliadas en Luxemburgo y Dublín, principalmente, y su forma de operar es similar a la de los Fondos Nacionales.
- Pueden estar sometidas a la normativa de la Unión Europea (instituciones armonizadas) o no (no armonizadas).
Fondos Cotizados o ETFs (Exchanged Traded Funds)
- Estos fondos iniciaron su comercialización en España en 2006. Su principal característica es que se negocian en bolsas de valores y su operativa es similar a la compra y venta de acciones en bolsa.
- Su fiscalidad es la misma que la de las acciones, por lo que no se benefician del mecanismo de los traspasos, aunque tampoco están sujetos a retención fiscal en el momento de la compra o la venta de sus participaciones.
- La política de inversión de estos fondos consiste en reproducir la evolución de índices bursátiles o de Renta Fija.
Fondos de Inversión libre o Hedge Funds
- Iniciaron su comercialización en España en 2006.
- Se dirigen principalmente a inversores cualificados (institucionales o altos patrimonios) puesto que pueden invertir en cualquier tipo de activo financiero y endeudarse hasta cinco veces el valor de su activo.
- La inversión mínima en este tipo de fondos es de 50.000 euros.
Fondos de Fondos de inversión libre
- Estos fondos sí están disponibles para el inversor minorista y su participación mínima puede ser incluso inferior a mil euros.
- No obstante, el inversor debe confirmar por escrito que consiente el riesgo asumido con la inversión.
- Estos fondos invierten en instituciones de inversión libre o Hedge Funds al menos el 60% de su activo y no pueden concentrar más del 10% del patrimonio en un solo fondo.
- Al igual que los Fondos de Inversión libre, estos fondos son menos líquidos ya que el valor liquidativo se calcula con periodicidad trimestral o semestral.
Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII)
- Fondos que invierten en bienes inmuebles con el objetivo de obtener una rentabilidad a través de su alquiler así como de la revalorización de los mismos.
- El cálculo del valor liquidativo se hace mensualmente y su liquidez es más limitada, ya que solo están obligados a permitir las suscripciones y reembolsos una vez al año.
Foto: VIKTOR HANACEK, Picjumbo.